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新浪财经,盘后点评:沪指跌0.42%创指近1800跌近2% 汽车部件股领涨


  新浪财经讯 5月25日消息,沪深创三大股指均小幅低开,沪指盘中震荡下挫,少有翻红表现,创指弹性较大,盘中跌幅也比较大盘中一度试探1800点整数关口,跌幅接近2%,创业板成交量放大,截止收盘,沪指报3141.30,跌0.42%,创指报1804.55,跌1.84%。沪指周跌1.63%创近5周最大周跌幅。
  从盘面上看,汽车零部件、啤酒、次新股居板块涨幅榜前列,集成电路、计算机应用、网络安全居板块跌幅榜前列。
  热点板块:
  汽车零部件板块成为今日“超级热点”,经历过昨日微调后再度拉升,板块股再上演涨停潮,光洋股份、跃岭股份、万通智控、欣锐科技、贝斯特、科华控股、铁流股份、日盈电子、隆盛科技、亚普股份、中马传动等11股涨停,此外,西凌动力、奥联电子等18股涨幅超3%,其他个股均有不同程度上涨。
  尽管今日大盘走势不佳,但受到“独角兽第一股”药明康德连续14个涨停板刺激,次新股板块迎来大涨行情,原尚股份等19股涨停,易德龙等25股涨幅超3%。
  消息面:
  1、东方园林:正在筹划发行股份购买关联方资产,标的资产为雅安东方碧峰峡旅游有限公司(控股股东为东方园林产业集团)。三川智慧收到关注函,要求说明龙芯中科基本情况,是否已及时披露与龙芯中科合作的进展公告、在互动易上的回复措辞是否存在误导性描述,是否存在主动迎合市场热点炒作公司股价的情形。
  2、三星之后中国反垄断机构约谈美光,或涉嫌实施垄断行为。
  3、新华社:美国“232调查”威胁全球汽车供应链遭广泛反对。
  后市前瞻:
  巨丰投顾认为,前期大盘调整期间成交量萎缩明显,是构筑底部的信号。周五市场加速调整,酿酒、汽车等板块逆势上涨,股指三连阴,创业板逼近1800点;沪指跌破3150点。尽管今日股指跌幅较深,但个股杀跌力度不大,大盘短线见底的可能性很大。总体看,近期市场存量博弈为主,超跌之后必有反弹,投资者可以逢低关注小市值个股的超跌反弹机会。

证券日报,巨头停产强化景气预期 8只维生素概念股显"升"机


  作为今年以来最受瞩目的涨价概念之一,维生素板块昨日逆市大幅走高,截至收盘,板块整体上涨3.94%,与市场整体的回调态势形成鲜明反差。
  具体来看,《证券日报》市场研究中心根据同花顺数据统计发现,昨日两市16只维生素概念股中有11只个股实现逆市上涨,其中,新和成涨幅居首,达到8.47%,此外,金达威(6.24%)、浙江医药(5.08%)、兄弟科技(3.58%)、圣达生物(3.41%)等个股昨日涨幅也均在3%以上;资金流向上,涨幅居首的新和成同样受到了最多资金的青睐,昨日大单资金净流入11473.77万元,此外,大单资金净流入超过1000万元个股还包括:金达威(3633.48万元)、浙江医药(3054.60万元)、三圣股份(2579.87万元)、亿帆医药(1093.56万元)。
  对此,分析人士表示,随着环保督查力度的加大,今年以来维生素行业大批技术落后的小企业从市场出清,使得维生素行业改变了此前产能过剩的局面,而近期,德国巴斯夫以及印度Fermenta生物公司部分维生素产品的相继停产,则在短期内加剧了供需矛盾,将进一步强化本轮维生素行业景气持续提升的预期。
  主要品种价格方面,近期多数维生素价格进一步上涨,且国内厂商挺价心态强烈,根据中泰证券检测数据显示,其中,上周VA(视黄醇)市场报价850元-900元/公斤,欧洲市场VA1000报价跳涨至335欧元-400欧元/公斤;VB12(钴胺素)市场报价850元-1050元/公斤左右,VD3(胆钙化醇)市场报价约450元-550元/公斤左右。
  随着景气度的持续提升,今年以来行业内上市公司业绩也呈现出整体向好的态势,截至目前,行业内已披露年报业绩预告的8家公司均实现业绩预喜,其中,兄弟科技有望实现业绩同比翻番,而亿帆医药、金达威、三圣股份、仙琚制药、新和成等公司也均预计2017年净利润最大同比增幅在50%及以上。
  对于板块后市的投资机会,浙商证券表示,各大维生素品种中维生素A、维生素E均呈现强势运行态势,当前市场价格支撑力度强,且后续具备上升空间,建议重点关注相关上市公司龙头:新和成、浙江医药、东北制药。
  个股方面,通过梳理近期机构评级发现,近30日内新和成、金达威、冠福股份、亿帆医药、仙琚制药、浙江医药、兄弟科技、三圣股份等8只个股均受到机构给予“买入”或“增持”等看好评级。其中,新和成昨日市场表现突出且近期受到8家机构联袂推荐,基本面上,公司为世界四大维生素生产企业之一,主导产品维生素E、维生素A、虾青素、覆盆子酮、芳樟醇的产销量和出口量占世界前列。对于该股,国联证券表示,由于国外维生素巨头不可抗力,主要维生素品种价格持续看涨,上调盈利预测,预计公司2017年-2019年实现净利润分别为17.65亿元、24.22亿元、27.29亿元,每股收益分别为1.62元、2.22元、2.51元,公司营养品价格提升,新项目投产带来业绩增长,给予“推荐”评级。

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巨丰投顾,盘后点评:短线重心向上反弹仍有高点


    【盘面简述】
    周二,两市震荡回调,尾盘股指止跌回升。盘面上,煤炭、石油、水泥建材、玻璃、纺织服装、港口水运等行业涨幅居前,钢铁、安防、电子、软件、航天航空等跌幅居前;概念股方面,粤港自贸、ST概念、稀土永磁、二胎概念、煤化工、天然气等涨幅居前。大盘反复筑底,短线关注流动性充沛的超跌品种;中线可关注底部国企改革股、科技股以及大基建板块。
    【消息面】
    1、中国新创造车第一股赴美IPO蔚来共募集18亿美元
    新创造车品牌蔚来汽车正式向美国证监会提交了IPO文件,股票代码为NIO。北京时间8月14日凌晨,蔚来汽车提交给美国证监会的IPO文件显示,该公司此次计划募集资金18亿美元,低于此前市场传闻的20亿美元。
    2、今年以来定增融资规模降三成
    数据显示,截至8月13日,今年以来上市公司股权再融资规模同比下滑10.99%。其中,199家公司实施定增募集金额合计5512亿元,同比下滑31.39%,且5成以上为非现金资产增发。
    【巨丰观点】
    周二,两市震荡回调,尾盘股指止跌回升。盘面上,煤炭、石油、水泥建材、玻璃、纺织服装、港口水运等行业涨幅居前,钢铁、安防、电子、软件、航天航空等跌幅居前;概念股方面,粤港自贸、ST概念、稀土永磁、二胎概念、煤化工、天然气等涨幅居前。
    工信部、发改委严肃产能置换,严禁水泥平板玻璃行业新增产能,刺激相关板块大涨。耀皮玻璃涨停,国统股份、洛阳玻璃、金刚玻璃、南玻A、旗滨集团等领涨。
    石油板块展开反弹:蓝焰控股、岳阳兴长、中海油服、惠博普、海油工程等领涨。天然气概念大幅拉升:东方环宇涨停,新疆浩源、新疆火炬、新天然气、大通燃气、广汇能源等涨幅居前。煤炭股震荡走高:美锦能源涨停,宝泰隆、*ST安泰、*ST安煤涨停。
    午后,稀土永磁拉升:科力远涨停,英洛华、风华高科、盛和资源、银河磁体、正海磁材涨幅居前。
    巨丰投顾认为,今日煤炭、石油、玻璃、水泥等周期股抬头,软件、芯片、大数据等科技股小幅调整;市场短线重心上移,反弹仍有高点。建议短线关注流动性充沛的小市值超跌股,中线跟踪大基建、科技股、国企改革主题。

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上海证券报,创业板指再创4年新低 中石油领队撑起一片天


    昨日,上证指数和深证成指盘中多次冲高回落,全天围绕平盘线上下震荡,而创业板指数呈现震荡下行之势,盘中最低触及1338.73点,再创4年以来新低。
    截至收盘,上证指数报2721.01点,微涨0.17%;深证成指报8046.39点,下跌0.18%;创业板指数报1345.95点,下跌0.57%。
    分析人士认为,大盘走势较节后首个交易日有所恢复,但经历大跌之后,市场情绪扭转尚需时日,预计后市仍以震荡修复为主。
    盘面上,石油天然气板块领涨,板块内个股全部飘红。仁智股份、康普顿收获涨停,高科石化涨幅逾7%,中国石油收盘大涨4.42%。
    消息面上,国际原油价格持续上行,带动了国内石油天然气行业业绩复苏。据东财Choice数据统计,截至10月9日,东财二级行业石油天然气板块中有13家公司披露了前三季度业绩预告,其中8家公司业绩预增。通源石油预计前三季度实现归属于上市公司股东的净利润9700万元至10200万元,同比最高增幅达835%。杰瑞股份归母净利润最高增幅达650%,广汇能源归母净利润最高增长429%。这3家业绩大幅预增的公司均提及了全球油气产业链复苏带来的利好因素。
    除了油气板块,煤炭、有色等周期类板块也表现强势,成为支撑市场行情的主力。煤炭板块中,宝泰隆涨停,兰花科创涨逾5%。黄金板块中,中金黄金涨幅逾6%,山东黄金涨近5%。
    跌幅方面,军工板块领跌,耐威科技下跌8.42%,钢研高纳下跌7.06%。计算机、电子、房地产板块均跌幅靠前。
    华泰证券分析认为,市场情绪仍然偏谨慎,外围不确定性因素难以把握,未来走势较难判断,风险偏好被压制。建议关注消费、金融等防御性板块,以及油价持续上涨带来的相关产业链的机会。
    周二,借道沪深股通的境外资金延续周一净流出态势。截至收盘,北向资金合计净卖出30.80亿元。其中,沪股通渠道净流出23.38亿元,深股通渠道净流出7.42亿元。
    盘后数据显示,在沪股通和深股通的十大成交活跃股榜单上,约三分之二个股呈现净卖出状态。其中,海康威视、中国平安、贵州茅台3只个股的净卖出额排名靠前,分别净卖出6.34亿元、6.08亿元和4.93亿元,这3只个股周一的净卖出额均超过10亿元。伊利股份、格力电器、立讯精密获北向资金逆势加仓,这3只股票昨日净买入额分别为1.87亿元、1.64亿元和1.05亿元。
    展望后市,安信证券表示,国庆假期间外围形势对风险偏好的负面影响被市场消化后,投资者无需过于悲观,稳增长与改革预期仍将继续支撑反弹行情。

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证券时报,小米概念股相继爆发 游资短炒迹象明显


    日前小米公司在深圳举行8周年新品发布会,推出年度旗舰手机小米8系列、MIUI10系统及小米手环3等七大新品,这是小米有史以来规模最大的发布会,同时市场传出小米上市步伐的时间安排。在消息刺激下,近日小米概念股出现了走强迹象,产业链相关上市公司接力爆发。昨日就有广东骏亚、永利股份、宇环数控、安洁科技、水晶光电等强势涨停。
    业界认为,对于科技驱动型概念性的相关标的而言,应从战略性的角度去关注。例如关注核心技术上的优势导向、研发方面上的投入程度,以及其现金流程度和盈利能力等。
    小米概念股相继爆发
    随着小米上市渐行渐近,其一举一动也牵动着市场的目光,特别是这个科技巨头身上具备多重概念。一有新消息出台,便会使A股和港股市场同时振奋起来。
    继5月3日港交所官网披露,小米正式递交IPO申请文件,有望成为港交所首家以同股不同权架构上市的公司之后,市场传出消息,小米将于7月9日进行CDR及香港IPO的定价,于7月16日在上交所发行CDR以及于7月17日在港交所发行IPO。根据市场反馈信息,小米估值将在1000亿美元左右,预计融资至少100亿美元,或将成为今年全球市场最大规模的IPO。小米2017年实现营业收入1146.25亿元,同比增长67.5%;毛利122.15亿元,同比增长222.7%。
    昨日小米概念股再度脱颖而出,通达信的小米概念指数(880961)大涨4.51%,领跑各大概念指数。小米概念板块内个股全线飘红,5只概念股相继涨停,包括广东骏亚、永利股份、宇环数控、安洁科技和水晶光电,其中广东骏亚和宇环数控异动最为明显,前者昨日换手率高达63.54%,居于沪深两市换手率榜首;后者换手率也达到50.13%,排名第三。蓝思科技、欧菲科技、欣旺达、领益智造、深天马A、普路通等相关概念股昨日涨幅均超过4%。
    从市场表现来看,小米概念股虽然爆发力强,但整体上缺乏持续性,个股表现分化明显。例如5月31日小米公司举行8周年新品发布会当日,小米概念股也集体走强,当天涨停的是共达电声、普路通、精达股份,领涨龙头与昨日有所不同。
    游资短炒迹象明显
    小米在8周年发布会上透露,2018年第一季度手机销量同比增长87.8%。而据调研机构奥维云网的最新报告,2018年4月小米电视出货量已超越所有品牌,跃居全国第一。
    财通证券认为,小米智能硬件平台已逐步完善,产业链供应商将持续受益。
    从5月31日以来的4个交易日来看,小米概念股中宇环数控涨幅最大,公司为小米提供精密磨削服务,区间累计涨27.43%;同益股份和广东骏亚区间涨幅分别为19.39%和15.24%。同益股份向小米的合作代工厂供应手机、平板电脑外观件及结构件制造用工程塑料,并为小米旗下部分智能家居产品提供外观件及结构件制造用工程塑料,广东骏亚2017年开始成为小米公司的供应商,主要为小米提供消费电子类PCB(印制电路板)产品。此外,普路通作为小米的供应链合作伙伴,专注于为小米及其上下游提供专业的供应链管理咨询与执行服务,区间涨幅为11.36%;而下属全资子公司与小米生态链企业有着紧密业务合作关系的永利股份,区间涨幅为11.15%。
    龙虎榜的数据显示,近期小米概念股的反复活跃,与游资炒作不无关系。同花顺统计显示,昨日共有4只小米概念股登上龙虎榜,其中宇环数控、安洁科技和水晶光电获得资金净买入,净买入金额均超过2000万元,而广东骏亚则获资金净卖出2337万元。
    作为近期的小米概念股龙头,宇环数控连续数个交易日登上龙虎榜,游资炒作活跃,但多为短线反复操作,甚至多为“一日游”。例如6月4日该股的买一西藏东方财富拉萨金珠西路第二证券营业部买入989.11万元的同时卖出464.79万元,6月5日该营业部买入527.99万元同时卖出609.54万元。万和证券成都通盈街证券营业部6月4日买入744.24万元,6月5日则卖出650.15万元。也有的营业部潜伏数个交易日,例如招商证券股份深圳龙岗大道证券营业部,于5月31日买入1049.16万元,直至昨日再度现身龙虎榜,卖出1042.25万元。

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华金证券,健友股份(603707)2018年一季报点评:肝素原料、制剂双轮驱动 推进2018Q1业绩继续高增长


    业务结构转型,业绩高速增长:公司发布2018年第一季度业绩报告,实现营业收入4.4亿元,同比增长94.80%;归母净利润1.2亿元,同比增长116.87%。公司聚焦于肝素产业链进行业务拓展,肝素产品是公司90%以上的利润来源。公司此前主要从事肝素原料药的生产和销售,2014年起正式进入肝素制剂领域。此后,肝素制剂在公司业务结构中的比重快速上升,至2017年已达到14.42%,未来还有继续上升的空间,但中短期内肝素原料药仍是最大的业务板块。近年来,国内收入的比重在逐年上升,公司"出口转内销"的发展战略在其中起到了关键的作用。从费用端看,近两年公司对管理费用控制得比较好,管理费用率大幅下降,再加上毛利率的提高,净利润的增速比收入更快;与业务转型的时点相对应,公司进入肝素制剂领域以后,加大了销售推广的力度,销售费用率迅速攀升,但也成功地为公司的肝素制剂产品在打开了国内市场。
    肝素原料药量价齐升:受到近期环保政策的影响,污染较严重的小型肝素粗品生产企业停产,造成产业链上游肝素粗品的供应收缩,从而导致肝素钠原料药价格一路上行。我们认为今后环保监管趋严是政策的大方向,因此肝素钠原料药的价格仍有上升空间。针对产业链下游,公司一方面调整战略性库存规模,在满足下游客户增量需求的同时,进一步提升了公司的议价能力;另一方面通过优化与下游大型国际医药巨头深度合作,在保证与辉瑞良好合作的基础上,进一步加强了与赛诺菲、山德士等国际大型制药企业的合作,丰富了公司的优质客户资源,提升了公司在业内的竞争力。在国内肝素原料药市场上,近年来公司市场份额有所增长(2017部分公司的数据还未披露)但还不是特别高。受益于产品涨价和下游客户的拓展,公司肝素原料药业务呈现量价齐升的良好局面,市场竞争力不断增强,增长潜力还非常大。我们认为近期中美贸易摩擦的不断升级可能会对公司肝素原料药出口业务带来一些不确定性,但肝素原料药尚不在"301制裁目录"名单中,影响有限。
    肝素制剂精准营销打开国内市场,中美双报布局海外:由于公司进入肝素制剂的时间比较晚,因此目前国内肝素制剂的市场份额还不高,2017年仅4.67%。然而,在产品销售上公司采取了独特的销售策略,通过互联网平台在利用第三方临床代表快速覆盖市场能力的同时,以学术分享、学术支持为突破口提高其深度开发市场所需的学术能力,产生"1+1>2"的效果。这种销售策略比常规医药代表推广的方式覆盖的医院范围更广,比直销进入医院更快,从而在两三年时间里快速提升了公司制剂产品的市场份额,未来有望进一步增长。另一方面,公司也积极布局海外市场。目前,公司已有卡铂注射液、阿曲库铵注射液等产品在美国市场销售。通过现有品种在美国市场的销售,公司建立了完整的美国市场销售渠道和运营经验,未来随着在申报和在研品种(包括标准肝素钠注射液、依诺肝素钠注射液)等在美国不断上市,海外市场制剂的销售将成为公司重要的利润增长点。
    投资建议:我们预测公司2018年至2020年每股收益分别为0.89、1.19和1.53元。基于(1)短期:肝素原料药量价齐升(2)中期:肝素制剂强力开拓国内市场(3)长期:肝素制剂海外市场布局不断完善,给予公司买入-B评级。
    风险提示:市场竞争加剧、研发风险、政策风险

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兴业证券,唐山港(601000)2017年年报点评:基本面稳健 17年净利同比增长11.3%


    2017年大宗需求继续回暖,港口行业吞吐量增速继续回升。2017年供给侧继续推动大宗价格上涨,叠加国内经济稳中向好,大宗需求继续回暖。2017年中国进口铁矿石10.8亿吨,同比增长5%;进口煤炭2.7亿吨,同比增长6.1%;全国铁路煤炭发运量21.6亿吨,同比增长13.3%。2017年全国规模以上港口完成货物吞吐量126.4亿吨,同比增长6.4%,增速较去年提高3.2个百分点。
    2017年公司货物吞吐量2.2亿吨,同比增长6.7%,增速与行业增速基本一致。分货种看,铁矿石11255万吨,同比增长0.4%;煤炭6926万吨,同比增长16.9%;钢材1715万吨,同比增长1.2%;其他货种2014万吨,同比增长10.1%;集装箱完成运量201万TEU,同比增长33.2%。
    2017年装卸存堆业务收入增长4.6%增长,毛利率小幅下滑1个百分点。公司主要的利润来自装卸堆存业务,2017年公司装卸堆存业务收入41.2亿元,同比增长4.6%,毛利率43.8%,同比减少1个百分点。商品销售、港务管理、船舶运输、其他业务收入分别为20.3、2.4、8.8、3.2亿元,分别同比增长46.6%、2.1%、30.1%、20.9%,、毛利率分别为1.3%、44.2%、8.1%、35.4%,分别同比变化-0.2、-7.6、-16.6、+15.8个百分点。
    投资收益大幅增长,财务费用大幅下降。2017年公司实现投资收益2.1亿元,同比增长381.1%,主要是公司去年资产重组后,今年新增确认唐港铁路有限责任公司投资收益、唐山曹妃甸实业港务有限公司2016年分红以及公司子公司投资期货业务持有期间收益。2017年公司财务费用4684万元,同比下降46.8%,主要是公司本年度偿还短期融资券及长期借款导致的利息支出相应减少。公司管理费用4.1亿元,同比增长10.4%。
    盈利预测与评级。唐山地区钢铁产业发达。公司港口腹地优势明显,历年经营表现优秀。预计公司2018-2020年EPS为0.35、0.38、0.41元,对应3月30日收盘价的PE为14、13、12倍,维持“审慎增持”评级。
    风险提示。国内经济形势恶化,大宗需求回落,环渤海港口恶性竞争

中证网,振江股份(603507)收半年报问询函 营收与归母净利润严重背离受关注




  中证网讯(记者 胡雨)上交所8月23日晚间向振江股份(603507)下发2019年半年度报告的事后审核问询函,要求公司就营业收入与归母净利润严重背离的原因及合理性等补充说明。
  据披露,今年上半年,振江股份实现营业收入6.45亿元,同比增长73.44%,对应的归母净利润却亏损2108.84万元,上年同期公司归母净利润合计3826.59万元;今年上半年扣非后归母净利润亏损2392.74万元,上年同期为2175.32万元。上交所要求振江股份结合具体业务情况说明营业收入与归母净利润严重背离的原因及合理性。
  振江股份披露,2019年上半年利润下滑原因包括:固定资产折旧同比增长81.14%;经营规模扩大引致员工薪酬支出同比增长73.24%;理财收益减少较2018年同期减少85.94%等。上交所要求振江股份补充披露:固定资产折旧大幅增加的原因及合理性;员工薪酬支出变动的原因及合理性;公司购买理财产品的具体情况,包括但不限于产品名称、投资金额、期限、利率等。公司2017年末上市,上市当年实现归母净利润1.16亿元,同比下滑19.77%,2018年实现归母净利润6074.89万元,同比下滑47.65%。上交所要求振江股份说明近两年业绩持续下滑的原因及合理性。
  据披露,截至2019年6月30日,振江股份短期借款10.68亿元,同比增长43.55%;一年内到期的非流动负债5166.96万元,同比增长138.67%;长期借款1909万元,同比增长90.9%。2017年、2018年和2019年半年度,公司的资产负债率分别为28.77%、50.14%和52.81%,涨幅较大。报告期内经营活动产生的现金流量净额-1.74亿元,货币资金仅4.03 亿元,同比下降40.62%。
  上交所要求振江股份补充披露:上述短期借款、一年内到期的非流动负债、长期借款的主要构成,2019年内债务到期情况,以及报告期内上述负债大幅增加的原因;结合实际业务情况,说明资产负债率在2018年度大幅增长的原因;结合公司流动资金、经营性现金流情况,说明相关债务偿付资金安排以及是否存在债务风险。

中银国际证券,机械行业周报:原油增产锤子落地 助力油服板块复苏行情


    上周,中美贸易战持续发酵,原计划500亿美元贸易金额的加税范围,存在持续扩大的预期,机械板块随市场出现较大幅度回调。我们认为中美贸易影响仍在持续,《中国制造2025》战略行业将被美国持续针对。回调后机械板块多细分领域进入价值投资区域,存在一定的支撑基础。上周OPEC和非OPEC国家召开部长会议,强调未来6个月减产执行率控制在100%,原油供不应求,有利于油价中枢提升,油服行业有望持续受益。在当前中美贸易战情况下,我们强调自主可控和进口替代的重要性,持续推荐半导体、面板设备等高技术壁垒行业的优质公司:精测电子、北方华创、先导智能;同时我们持续提示周期行业中工程机械和油服板块的预期差:推荐杰瑞股份、恒立液压、三一重工、浙江鼎力;此外我们还关注大族激光、徐工机械、通源石油、应流股份、克莱机电、中大力德。
    细分行业观点:
    宏观政策:央行定向降准,政策边际向好。6月24日,中国人民银行决定自7月5日起,对部分银行存款准备金率降低0.5个百分点。降准主要方向为大型企业的债转股和小微企业融资。我们认为机械类上市公司有望从两方面受益,1)定向降准有利于钢铁、能源、房地产行业的债务改善,进而传导至中游设备企业的需求增加;2)诸多成长性的小市值机械类上市公司有望受益融资政策的边际变化。
    工程机械:央行降准0.5个百分点,工程机械有望享受红利。我们持续多周提示工程机械微观数据持续超预期,和宏观预期过于悲观的现象背离,此次央行降准利好下游基建和房地产投资,为宏观预期修正提供动力。我们认为当前时点,中报业绩的确定性+政策边际向好是主机厂公司股价上行的动力。我们重点推荐液压部件龙头公司恒立液压和主机厂龙头三一重工,关注徐工机械、柳工、和艾迪精密。
    油服板块:原油增产锤子落地,供不应求仍导致油价仍维持高位,利于油服行业复苏。2018年6月22-23日,OPEC国家与非OPEC产油国召开部长会议,强调了对2016年12月达成的减产协议100%的兑现率,增产量预期在半年内达到60-70万桶/月,但考虑到伊朗和委内瑞拉减产额预计在140-160万桶/天,整体原油供应仍供不应求,油价中枢存在提高动力。2018年在油价反弹、页岩气开发加快的背景下,国内外钻完井的作业队伍产能和设备利用率得到有效提升,从我们从油田反馈反应,5月开始已有工程技术服务订单价格上升趋势(包括连续油管、压裂设备等),涨价至少维持到今年7-8月份。我们重点推荐:杰瑞股份,关注安东油田服务、华油能源、中曼石油、通源石油。半导体设备:自主可控,进口替代显得格外重要。半导体设备龙头公司北方华创公告,公司股权激励方案获北京国资委原则通过,深度绑定核心技术人员和部分高管的利益,谋求公司长远持续发展。半导体检测设备新进者精测电子公告,拟成立删改精测微电子,致力于工艺控制检测设备国产化。据SEMI报告,2018年第一季度全球半导体制造设备收入为170亿美金,同比增长30%,达到历史最高纪录,其中3月实现销售78亿美元,同比增长59%。中国一季度销售26.4亿美元(不含港澳台),同比增长31%,环比增长49%,成加速态势,销售规模仅次于韩国位居全球第二,符合千亿装机大年的市场预期。我们核心推荐:精测电子、北方华创、长川科技,关注天通股份、至纯科技。智能制造行业:《中国制造2025》之工业强基工程,国产替代是关键。中国制造业正面临由“系统集成”向“关键零部件”深化的大格局,核心零部件的国产化、追赶和赶超是助力中国制造由大变强的重要因素,为机械行业未来发展提供新的机遇。我们综合工业基础件具体细分行业的发展潜力、市场空间、市场预期,关注埃斯顿,克莱机电、中大力德。
    风险提示:
    中美贸易中美贸易影响持续扩大;半导体景气度下降;国际原油价格大幅下降;工程机械企业坏账率提高;市场机械板块估值中枢下移。

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